Важным показателем движения денежных средств является длительность периода погашения дебиторской задолженности (Тдб), который характеризует средний срок оплаты счетов-фактур заказчиками (потребителями) и прямо влияет на величину наличных денежных средств. Для того чтобы определить средний период возврата долгов по дебиторским задолженностям (количество оборотов долгов), необходимо знать величину дневных продаж и среднюю дебиторскую задолженность (W^) за год или планируемый период.

Чем выше показатель пдб, тем короче период между продажей и получением денежных средств. Длительность периода погашения дебиторской задолженности и время оборачиваемости (оборота) запасов характеризуют длительность замораживания денежных средств и составляют операционный цикл (Тции,), т. е. количество дней, необходимых для превращения материально-товарных (производственных) запасов и дебиторской задолженности в денежные средства.

Учитывая важность описанных характеристик, необходимо проводить анализ динамики изменения сроков оплаты долгов заказчиками и длительности оборота материальных запасов, чтобы предотвратить возможные убытки и снижение величины финансовых ресурсов фирмы.

На управление финансовыми потоками фирмы влияют также уровень кредиторской задолженности фирмы и период ее погашения.

Срок погашения кредиторской задолженности представляет собой время, необходимое фирме для своевременной оплаты предоставленных кредитов и других краткосрочных обязательств, т. е. период погашения (Ткред) - это отношение средней величины кредиторской задолженности на конец года (планируемого периода) к сумме однодневного объема реализации товаров за этот же период.

Сроки погашения кредиторской задолженности зависят от условий кредита и финансового состояния фирмы. Кроме показателя «срок погашения кредиторской задолженности», в экономическом анализе можно использовать другой - коэффициент задолженности (K y,r), который характеризует долю долговых обязательств (K^n) в общей сумме активов (баланса предприятия).

Чем больше доля долговых обязательств, тем выше риск для инвесторов, поставщиков, кредиторов фирмы.

Устанавливая плановые диапазоны показателей, характеризующих уровень управления финансами, менеджер осуществляет регулирование финансовой деятельности фирмы и обеспечивает позитивную динамику финансового потока.