По итогам всех видов деятельности определяется последняя строка движения денежных средств - чистое суммарное изменение денежных средств (net cash-flow), которое показывает динамику чистого денежного потока фирмы за определенный период времени (как правило, текущее значение за данный период и нарастающим итогом).

Из карты движения денежных средств, следует, что, начав бизнес в январе, фирма по апрель включительно несет убытки, в мае вложенные средства начинают окупаться и лишь с сентября накопленные убытки будут полностью покрыты, далее идет позитивное накопление денежных средств.

Для составления отчета о движении денежных средств используются прямой или косвенный методы. Прямой метод основан на изучении каждой денежной операции и определении, к какому виду деятельности она относится: производственной, инвестиционной или финансовой. Косвенный метод базируется на информации, взятой из баланса фирмы и отчета о прибылях и убытках.

Таким образом, используя показатели управления финансами, менеджер в состоянии оценить эффективность финансового менеджмента и управлять денежными потоками фирмы.

Наконец, четвертая группа показателей характеризует степень использования имеющихся ресурсов (трудовых, материально-технических), оценка уровня отдачи которых производится с помощью показателя реализации (выработки) продукции на одного работающего (Кр), т. е. выручки, приходящейся на одного работника.

Позитивная тенденция (рост) выручки и прибыли на одного работника свидетельствует об эффективном использовании персонала.

Использование такого технического ресурса, как основные средства, оценивается показателем фондоотдачи (Кфоид), т. е. отношением выручки (NpcM) к Кос„ - среднегодовой балансовой стоимости основных средств (фондов):

Этот показатель характеризует отдачу основных фондов, т. е. показывает, сколько рублей выручки в среднем приходится на 1 руб. основных средств. Аналогично можно оценивать полезную отдачу с 1 м2 занимаемой площади.

Рассмотренные четыре группы экономических показателей характеризуют различные аспекты деятельности фирмы и ориентируют предпринимателя на принятие соответствующих управленческих решений.

При регулярном проведении экономического анализа финансовой деятельности фирмы следует учитывать реальные ситуации и воздействие внешних и внутренних факторов:

• учитывая неопределенность воздействия предстоящих реальных событий на конечные результаты фирмы, необходимо устанавливать допустимые для предпринимателя границы с учетом действия неблагоприятных или благоприятных условий. В этом случае менеджер принимает необходимые решения по отклонениям от заданного диапазона;

• устанавливаемые диапазоны экономических показателей должны учитывать отраслевые особенности бизнеса, уровень аналогичных показателей у главных конкурентов, а также стратегические ориентиры фирмы;

• планируемые диапазоны возможных изменений показателей должны корректироваться с учетом воздействий изменяющихся внешних и внутренних факторов на деятельность фирмы;

• экономически целесообразные уровни показателей должны устанавливаться с учетом технико-технологических и организационных возможностей фирмы.

Для иллюстрации возможностей экономического анализа в процессе управления финансовой деятельностью фирмы приведем комплексный пример на основе двухлетней деятельности малых фирм А и Б в разных сферах бизнеса. Фирма А Изготавливает столярные изделия. Фирма Б занимается поставкой компьютеров, комплектующих к ним, а также разрабатывает компьютерное обеспечение.

Анализ первой группы показателей двух фирм доказывает, что планируемый диапазон допустимого изменения показателей необходимо устанавливать индивидуально для каждой фирмы с учетом особенностей бизнеса и целевых ориентиров.

Например, для фирмы А зарплатоемкость находится в пределах 13-15 %, т. е. 13-15 коп. с каждого рубля выручки, тогда как на фирме Б она составляет 25-26 %.

Уровень постоянных общефирменных затрат также значительно отличается и составляет для фирмы А 35-40 %, а для фирмы Б-45-60%.

Затратоемкость зависит от величины объема продаж, поэтому планируемый рост выручки должен способствовать снижению затратоемкости. Такая тенденция наблюдается в анализируемых фирмах и ее необходимо учитывать при планировании деятельности фирмы.

С точки зрения рентабельности в анализируемых фирмах наблюдается тенденция роста, т. е. один рубль затрат приносит больше прибыли. Однако уровни рентабельности разные. Например, для фирмы А при относительно небольшой рентабельности продукции (диапазон от 5 до 7 %) достаточно высокий уровень экономической рентабельности активов - 18-28 % и рентабельность собственного капитала составляет 28—45 %, что характеризует эффективность отдачи активов и собственных средств при невысокой рентабельности товаров.

Исходя из выявленной тенденции и установленных ориентиров по объемам продаж и затрат на предстоящий период, планируется соответствующий диапазон допустимого значения рассмотренного экономического показателя, а затем осуществляется управление по отклонениям.